News
Die Methoden und Dienstleistungen von BIT@EPI.Dynamics werden laufend weiterentwickelt
und an geänderte Marktsituationen angepasst. Hier finden Sie die letzten technischen
und methodischen Neuerungen und die neuesten Erkenntnisse, welche zum Teil noch
nicht in die Dokumentation eingebunden wurden.
Kommende Workshops in Frankfurt und Basel:
- Grundlagen- und Spezial-Workshops für 2012/2013 sind gegenwärtig in Planung.
Ausserdem werden von uns allgemeine Anfragen in anonymisierter Form zusammengefasst,
beantwortet und im Abschnitt der Frequently Asked Questions (FAQ)
publiziert. Aktuelle Neuigkeiten finden Sie in den News.
Februar 2012: Trigger-Preise für die Optimierung im Intra-Day Handel auf Strom (EEX)
Angesichts der hohen Volumina und Preisschwankungen im Intra-Day Trading erlauben die Triggerpreise ein effizientes
und risikogerechtes Timing für das Schliessen von offenen SHORT bzw. LONG-Positionen zum Ausgleich der stündlichen
Strombilanz für die folgenden 48 Stunden. Die Preislimiten werden in stündlicher Granularität jeweils zu Mitternacht
für die folgenden 48 Stunden via e-mail zugesandt oder als Download zur Verfügung gestellt. Beispieldateien für dem 26.01.2012
finden Sie in den Beispieldateien für den Strommarkt.
Februar 2012: HPFC für Marktgebiet Frankreich
Ab Februar 2012 werden in Ergänzung zu den Marktgebieten Deutschland/Österreich (EEX-Phelix) und
Schweiz (SWISSIX) auch für das Marktgebiet Frankreich spike-basierte und reguläre, stündliche
Price-Forward-Curves (HPFC) veröffentlicht. Diese spike-basierten und regulären HPFCs dienen dazu,
der Unvollständigkeit der Strommärkte gerecht zu werden. Insbesondere werden mit diesem HPFC-Set
die unterschiedlichen, Marktgebiet übergreifenden Bewertungs-Anforderungen seitens Produktion,
Handel und Vertrieb gewürdigt. Diese verschiedenen HPFCs lassen sich in der Folge auch in ein konsistentes
und kohärentes Stress-Testing für Stromversorger integrieren. Beispiele finden Sie in den Beispieldateien für den Strommarkt.
Januar 2012: Analysen zu EEX-Phelix vs Swissix
Aktuell finden Sie das periodische Update unserer deskriptiven Analysen zu den stündlichen Clearing-Preisen
von EEX-Phelix und Swissix für den Zeitraum Januar 2007 - Dezember 2011 als Download.
(siehe Abschnitt Dokumentation.)
November 2011: Neues Excel Format für HPFC Downloads verfügbar
Ab 19. November können Sie die HPFCs für EEX-Phelix und Swissix (auch Öko- und Spike-PFCS)
in einem neuen Excel-Format beziehen. In diesem Format wird nur mehr eine Stunde pro Zeile
angegeben. Das bisherige Konzept - dass unsere Prognosen immer 24 Werte / Tag haben, behalten
wir bei. Das heisst, dass am Tag der Umstellung auf Sommerzeit für den Wert in Stunde 2 ein
Dummy-Eintrag (0€) angegeben wird und die doppelte Stunde bei Umstellung auf Winterzeit nur
einfach angegeben wird. Das neue Format ist für alle Abonnenten im Downloadbereich durch
Klick auf  verfügbar.
Juli 2011: Analyse zu den Entwicklungen zwischen SWISSIX und EEX-Phelix
Gerne möchte wir Sie auf unsere aktuellen deskriptiven Analysen zu den Entwicklungen
zwischen SWISSIX und EEX-Phelix verweisen, die wir NEU allen Interessenten am grenzüberschreitenden
Stromhandel zwischen Deutschland und Schweiz zur Verfügung stellen möchten. Diese
Analysen bilden zusammen mit den Grenzauktionspreisen die Basis für einen synthetischen
Forward-Markt für das Marktgebiet Schweiz, der über eine stündliche Preis-Forward-Kurve
für SWISSIX erzeugt wird.
Juli 2011: Preislimiten für den Intra-Day Handel auf Strom an der EEX
Motiviert durch die hohen Volumen und Preisschwankungen im Intra-Day Trading offerieren
wir neu Preislimiten für den Intra-Day Handel auf Strom an der EEX.
Diese Preislimiten erlauben ein effizientes und risikogerechtes Timing für das Schliessen
von offenen SHORT bzw. LONG-Positionen zum Ausgleich der stündlichen Strombilanz
für die folgenden 48 Stunden. Die Preislimiten werden in stündlicher Granularität
jeweils ab Mitternacht für die folgenden 48 Stunden via e-mail zugesandt oder direkt
als Download zur Verfügung gestellt.
April 2011: Saison-Produkte bei der Berechnung der Daily Price-Forward-Curves (DPFCs)
für NCG und TTF
Ab dem 01. April 2011 werden die DPFCs für die Gasmärkte NCG und TTF neu unter Berücksichtigung
von gehandelten Saison-Produkten erzeugt. Da die Saison-Produkte insgesamt eine
längere Zeitspanne abdecken als die gehandelten Quartals-Standardprodukte, fliessen
auf diese Weise auch für die weiter entfernte Zukunft unterjährige Preise in die
Berechnung der arbitragefreien DPFCs ein; darüberhinaus führen die Winter-Produkte
zu einer expliziten 'Koppelung' von benachbarten Kalenderjahren, welche vormals
nur über (saisonale) Shape-Informationen erfolgte. Diese zusätzlichen Informationen
werden mit einem verbesserten, Spotmarkt getriebenen Glättungsverfahren verarbeitet
und führen so zu zyklischen und antizyklischen DPFCs. Die Unterscheidung "zyklisch"
und "antizyklisch" ist motiviert durch unterschiedliche Regime im Gasmarkt, die
nicht nur der Strenge des Winters sondern auch "politischen Einflüssen" gerecht
werden sollen.
Für den Markt NCG werden als zusätzliche Standardprodukte die nächsten 4 front seasons
und für den Markt TTF die nächsten 6 front seasons bei der Berechnung der jeweiligen
DPFCs herangezogen.
Bei den Saison-Produkten handelt es sich konkret um NCG bzw. TTF Gas Base Load Summer
und Winter, wobei die Sommer-Saison die Monate April bis September und die Winter-Saison
die Monate Oktober bis März umfasst. Die effektiv eingeflossenen Saison-Produkte
und deren quotierte Preise werden wie gewohnt in der Datei "Marktinfo und Bepreisung"
aufgeführt. Ebenso werden die Dateien mit der "Term Structure der week-ahead Volatilität"
um eine entsprechende Rubrik für die Saison-Produkte ergänzt.
Jänner 2011: Spike basierte HPFCs
Ab 15. Januar 2011 werden für Marktgebiete Deutschland/Österreich (EEX-Phelix) und
Schweiz (SWISSIX) spike-basierte, stündliche Price-Forward-Curves (HPFC) veröffentlicht.
Diese spike-basierten HPFCs ergänzen unsere bisherigen regulären und öko-basierten
HPFCs und dienen dazu, der Unvollständigkeit der Strommärkte gerecht zu werden.
Insbesondere werden mit diesem HPFC-Set die unterschiedlichen Bewertungs-Anforderungen
seitens Produktion, Handel und Vertrieb gewürdigt. Die drei verschiedenen HPFCs
lassen sich in der Folge auch in ein konsistentes und kohärentes Stresstesting für
Stromversorger integrieren.
August 2010: Spike-Charakteristiken
Ab Mitte September 2010 werden die HPFCs für EEX-Phelix und Swissix mit einer Spike-Charakteristik
für die Markt-Clearing-Preise im day-ahead Strommarkt der EEX hinterlegt. Diese
Spike-Charakteristik setzt sich zusammen aus einem Spike-Band (mit stündlicher Granularität)
und den prognostizierten Spikefrequenzen und Spikeausschlägen - jeweils getrennt
für "Ausschläge nach oben" und "Ausschläge nach unten".
Februar 2010: Zusätzliche Marktinformationen für HPFCs
Ab Q1 2010 werden für die HPFCs der Marktgebiete Deutschland/Österreich (EEX-Phelix)
und Schweiz (SWISSIX) nebst den Forwardpreisen der Standardprodukte unter der Rubrik
"Marktinfo" NEU auch das 90% Konfidenzintervall auf week-ahead Basis ausgewiesen.
Dieses Konfidenzband veranschaulicht zum einen die week-ahead Volatilität der Forwardpreise,
zum anderen widerspiegelt es die aktuelle Asymmetrie des Risikos von Short & Long
Positionen.
Februar 2010: Gas-PFCs getrennt nach 2 Regimen
In den Gaspreisen verschiedener Märkte lassen sich im wesentlichen zwei unterschiedliche
Regimes ("zyklisch" vs. "antizyklisch") identifizieren. DELTA Energy Solutions AG
und das ior/cf-HSG werden deshalb ab 1. März 2010 für die drei Märkte NCG, GPL und
TTF jeweils die PFCs in Tagesgranularität getrennt nach den zwei Basis-Regimen ausgeben.
Dezember 2009: Öko-HPFC
Aufgrund der Vermarktungsoption für Betreiber von Anlagen zur Stromproduktion aus
erneuerbarer Energien und aufgrund der neuen Verpflichtung für Übertragungsnetzbetreiber
ab Januar 2010 den Strom aus Erneuerbarer Energie am Spotmarkt einer Strombörse
zu vermarkten, haben Delta Energy Solutions und das ior/cf-HSG umfangreiche Analysen
zu den möglichen Auswirkungen auf die Strompreisdynamik innerhalb des EEX vorgenommen.
Diese Analysen haben gezeigt, dass unter Einbezug der ab 2010 gültigen Rahmenbedingungen
sich die Saisonalitätskurven in der stündlichen Price-Forward-Kurve (HPFC) für den
EEX-Phelix verändern wird. Gestützt auf den gewonnenen Erkenntnissen bieten wir
ab sofort eine Öko-HPFC für den EEX-Phelix an. Diese Öko-HPFC wird für eine Übergangsfrist
zusätzlich zu jener HPFC angeboten, die die bisherigen Rahmenbedingungen einbezieht.
Die Güte dieser Öko-HPFC wird ab januar 2010 auf monatlicher Basis überprüft; die
Ergebnisse werden in Form von Reports kommuniziert. Eine Veröffentlichung zur Methodik
und den Ergebnissen des Öko-shapes ist unter Einbezug der empirischen Entwicklungen
Mitte 2010 vorgesehen.
November 2009: Price Forward Curves (PFC) für den Gasmarkt
Das ior/cf-HSG und die Delta Energy Solutions AG bieten ab Mitte Januar 2010 Erdgas-Forwardkurven
(Price Forward Curves - PFCs) für die tägliche, konstante Lieferungen von H-Gas
an dem niederländichen und den zwei deutschen virtuellen Handelspunkten an. Der
TTF (Title Transfer Facility) stellt den Handelspunkt für das gesamte niederländische
Gasnetz dar, welches von der Gas Transport Services B.V. betrieben wird. Die deutschen
Marktgebiete der Übertragungsnetzbetreiber NetConnect Germany GmbH (NCG) und GASPOOL
Balancing Services GmbH (GPL) decken grösste Teile der nördlichen (GASPOOL) und
der südlichen (NetConnect) Bundesgebiete ab.
Die täglich erstellte PFC für die TTF-Lieferung und für das Marktgebiet der NetConnet
Preise beinhaltet das aktuelle Jahr und drei Folgejahre. Aufgrund der noch begrenzten
Liquidität des deutschen Terminmarktes umfasst zur Zeit die täglich erstellte PFC
für das Marktgebiet GASPOOL Preise das aktuelle Jahr sowie das Folgejahr.
Juli, 2009: Stündliche Risikoprofile der EEX
Es werden mit Beginn des dritten Quartal 2009 neu die stündliche Risikoprofile an
der EEX auf täglicher Basis berechnet. Unter Einbezug der Spot- und Forward-Dynamiken
an der EEX werden die Spot-Risiko-Profile und Forward-Risiko-Profile täglich für
die beiden Marktgebiete Deutschland / Österreich und Schweiz errechnet. Die Asymmetrie
in den Spotpreis- und Forwardpreis-Dynamiken erfordert eine Differenzierung nach
Short- und Long-Positionen. Die daraus resultierenden Risikoprofile werden in Stundengranularität
ausgewiesen und unterstützen RAROC-basiertes Trading an den Strommärkten und OTC-Handelsplattformen.
Ebenso erlauben die Risikoprofile die Quantifizierung der finanziellen Risiken der
offenen Positionen in Handelsbüchern bzw. Handelseinheiten.
Juli, 2009: Prognosegüte mittels Backtesting
Ein Backtesting zeigt die Prognosegüte von Delta und ior/cf-HSG bei den Konfidenzbändern
für den Zeitraum von September 2008 bis Juni 2009. Konkret listen die unten stehenden
Tabellen auf, wie viele Prozent der tatsächlichen Clearingpreise für EEX-Phelix
und EEX-Swissix innerhalb der day ahead-Konfidenzbänder zu liegen gekommen waren.
März, 2009: Volatilität-Index-Bänder
Seit Mitte März stellen wir Volatilität-Index-Bänder zum Download zur Verfügung.
>> nähere Informationen unter Volatilität-Index-Band
<<
Jänner, 2009
Seit Anfang 2009 enthält unser Dienstleistungspaket zusätzlich die (week ahead-)
Volatilitätsstrukturen der Standardprodukte an der EEX sowie Konfidenzbänder für
die HPFCs. Standardmässig bietet es für die HPFC ein Konfidenzband bezüglich des
90%-Niveaus. Dieses Konfidenzband charakterisieren obere und untere Preisgrenzen
über die gesamte Laufzeit (laufendes Jahr plus 5 Folgejahre), innerhalb derer die
Forward-Preise auf stündlicher Basis und mit Fristigkeit von einer Woche schwanken.
Sowohl absolute Preise als auch relative Grössen stehen zur Verfügung: das relative
Konfidenzband erlaubt die Umsetzung für jede arbitragefreie HPFC.
Oktober, 2008
Im Oktober 08 wurde ein zusätzlicher Saisonalitätsfaktor für den EEX-Swissix in
die Preis-Modelle eingebunden, der die Grenzauktions-Dynamik und somit die gesamte
Dynamik der Strompreise besser abbildet. Die seit Oktober 2008 regelmässig vorgenommenen
Neukalibrierungen bestätigen zudem, dass die Modellparameter sich sehr robust verhalten.
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